华宝证券小T机器人使用说明

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华宝证券小T机器人使用说明

小T股票机器人是什么有什么用？
小T股票机器人利用机器学习原理，内置量化交易算法，对用户的持仓股进行日内高抛低吸，抓取股票行情波动价差，在不改变持仓数量的情况下降低成本、增厚收益。
用户无需做策略设置，只需设置运行的股票标的、股数，授权可用资金，即可开启运行。
账户总资产满10万可开通，单票运行市值3万元起，适合中长期持仓标的运行。
用户持仓收益=持股自身涨跌幅收益+小T机器人交易价差带来的增厚收益。
这个增厚收益是扣除交易税费后的收益，在小T界面看到的收益都是增厚收益。
小T股票机器人只是一款工具，没有百分百胜率，不保证收益，有可能亏损，尤其是在单票的情况下。

小T股票机器人适用场景：

A套牢个股

B短期不打算做交易的中长期持有股

不适合超短线交易股，因为机器人通常会在早盘就操作完，用户当日就无法再手动卖出。

另外，账户资产满10万元，且风险承受能力为积极性或以上的客户才可开通使用。

小T机器人交易原理

小T机器人以追求提高单位风险收益比为目标，运算日内高频因子，再通过机器学习算法模型来预测超短期的涨跌幅，做出对应T0交易决策并做程序化交易执行。

算法策略以多因子模型为基础框架，包含上千个有效因子，如果能够跟踪到信号后立即跟单，快速止盈止损，那么就较大概率可以抓到这笔价差。

算法的收益来源于股票价格在分钟级别的波动分歧，市场买卖双方博弈常常会带来瞬间的高幅波动。

接下来，举几个量价因子的案例说明算法策略逻辑。

常见的量价类因子：

1.爆量，成交额与成交速度明显提升。

2.板块联动，龙头股带动行业其他股票同趋势变化。

3.主力建仓，主力资金入场，拆单进行多次交易导致股价在短周期内趋势性上涨。

小T专注于抓取分钟内股价波动价差收益，其收益与分钟内成交量、振幅、量比等反应股票活跃度的指标有较强的相关度。分钟内股价拉升的幅度就是小T能够抓取的最大价差收益，日振幅不具有价值。

风控措施

我们对算法进行了多维度的风险控制，尽量避免可能出现的异常情况。其中包括算法引擎风控及独立风控模块双重风控，有【敞口风险】【涨跌停风控】【单笔交易风控】【持仓时长风控】【延时风控】【撤单比例风控】【单票成交量风控】【委托量风控】等，风控项较多在此不一一列举。

1.行情的及时性、稳定性：

系统对行情延时有实时监控，当行情延时高于阈值，系统将预警，人工核实并处理。另外我们整体系统包括行情+策略+交易均在华宝内部，相较有较高的稳定性。但我们也进行了响应监控应对紧急情况。

2.交易相关：

小T股票机器人的交易组件可以进行自动切换，交易相关的委托状态监控，账户监控也有后台监控系统进行预警，当出现相关问题时候尽可能做到及时发现，及时处理。

3.算法相关：

策略本身有各类风控手段来做异常的处理，包括持仓时间异常，追单补单逻辑等，配合业务系统对账户级、标的级预警共同防范。算法效果监控遵循累计千5回撤或连续五天亏损时立即和客户沟通的原则。

4.账户资金/券不足 - 异常情况

1)算法进行中状态时，若客户该交易日账户资金不足：

算法先行买单：产生废单，当日停止交易，于下一交易日继续启用，建议补充资金。

算法先行卖单：卖掉可用券源后算法无法买回，无法平仓。当日需手动买回平仓。

2)算法进行中状态时，若客户该交易日可用券数不足：

算法先行买单：算法买入一定的券后无法卖出，当日都无法平仓，风险较高。

算法先行卖单：产生废单，当日停止交易，于下一交易日继续启用，建议提前补充券数。

用前须知

小T股票机器人算法采用AI等前沿技术，使用前务必仔细了解算法的逻辑、执行方式、工具特点后，循序渐进使用。切勿在不了解服务特点及使用方法时进行投资执行。

使用前，请您一定清楚以下几点：

1、算法单设置需要小于等于您的真实持仓&资金，每日需保证账户内有授权的那么多钱和股票。

2、盘中不可动设置所需的券&资金，大概率会出现风险敞口。

3、除了“立即暂停”按钮是即刻生效，其余对算法单的执行均T+1交易日生效。

4、随时可以创建算法单，交易日9:00-15:00不可“编辑”算法单。

5、用户界面的收益字段实时估算更新，晚8点后校对，可点击算法单名称，进入详情里查看。

算法状态说明

除了能对算法进行状态调整，还能对算法中的票池进行单票状态调整。算法包含以下几种状态。

待进行：第一次创建算法，或对算法进行调整后，当日状态。此时可直接关闭。

进行中：待进行状态在 T+1 交易日后，变成进行中状态

立即暂停：算法在进行中时，对其设置暂停后，将会立即暂停算法

待关闭：进行中/暂停状态时，对其设置关闭后，当日状态

已关闭：对算法设置了关闭，不可再开启，只能新建策略。

删除记录：若算法是未关闭状态，则不能删除。

小T算法设置与运行

1. 使用步骤

点击智慧开启->做开通操作->点击创建算法->勾选要运行的股票、设置运行股数->设置授权资金->提交运行。

2.算法执行后，表现为您的持仓股数不变，可用股数变为0，持仓成本、流动资金发生变化。

1)股数不变。算法每日执行后，您的持仓股数不变，可用股数变为0。

2)底仓。即您已经持有或在执行前一日提前买入以支持算法执行的股票标的。

3)可用资金。即您账户内支持算法运行的流动资金，以可用资金下限要求为准。

3.运行股票上限与下限

算法每日将您所持股票分成多份逐次抓取行情波动收益，单票市值越大，能抓取的机会越多。

上限：每支股票执行空间有限，根据我们测算，为获得较好的收益，不建议高于上限值的股数。

下限：小于下限的股票每日可能只会执行最多1个来回，价差容易覆盖不了佣金造成亏损。因此小于下限的股票数无法设置运行。

4.股票数量和资金的关系

小T股票机器人的拆单逻辑是单票6万以下分两笔做，6-9万以下分三笔，9万以上-20万分四笔，20万以上分五笔，100万以上分十笔。

可以看出，市值越大，分的笔数越多，需要使用的钱是越少的，而如果股票数设置刚好在分水岭上，股票市值变化容易引起拆分笔数变化，导致算法需要使用的钱骤增。

例如：怡亚通：昨日市值90900（拆4笔需22725），今日市值89460（拆3笔需29820，下限骤增）

5.预留算法使用资金

小T股票机器人下单逻辑是根据预测股价寻找合适买卖点，因此可能存在开盘就需要资金买入股票的情况，因此需要充足的资金。

创建算法单时，可以根据最大授权股票持仓来计算预留资金，如持仓股票授权10万，分四笔，那预留资金最好在2500以上。如果是20万，那就是分5笔，预留资金建议在4万以上。

运行中，如果因股价上涨，运行市值增加过多，需要增加预留资金。预留资金不用过多，只需稍微高出建议资金量即可，预留资金过多不会增加交易机会，会造成资金浪费。

算法每日根据您设置的资金来执行，请保持账户内有足够的可用资金。

每日盘前（9点05分前后）系统会对用户账户做验资验券，若账户可用资金低于单笔操作资金，则当天算法只能进行先卖后买的操作。补齐可用资金后，次交易日自动先买后买机会。

注：每天开盘前9点5分左右，系统会拉取账户内可用资金，盘中增加的资金，只能等第二个交易日才会更新。

常见问题

1.什么情况下，客户使用机器人可以获得较好的效果

根据策略原理和回测效果，匹配持有的股票数量越多（最好是3只以上）、股票级数越大、每个股票持仓市值越大（最好是10万以上）、交易次数越多（最好是一个月以上），效果越好。

2.小T股票池是什么？多久更新一次？在哪看？

小T股票机器人是基于行情波动来执行的，个股越活跃，交易量越大，越适合机器人。因此，机器人会定期复盘A股所有股票，挑选适合标的生成小T股票池，只有在该池中的股票才会由机器人执行交易。因此，用户需要将自己的持仓匹配小T股票池，只有在其中的标的才能被设置给机器人操作。

小T股票池一般2周左右更新一次，可以点击“小T回测”查看个股是否在股票池中，若返回回测结果，说明该股在本期股票池，无返回结果再不在。也可以询问工作人员索要股票池文档。

3.如果持有的股票想一部分底仓做中线，一部分手动操作怎么办？

可以将中线仓位设置授权给机器人，这样就两全其美了。

比如你有1000股，设置700股给机器人就可以了，平常你可以随意操作剩余的300股。

4.这个授权会冻结股票和资金吗？用户可以操作授权股票和资金吗？

这个授权是一种虚拟的授权形式，不会冻结股票和资金。

用户可以操作授权的股票和资金，但这样做会影响机器人的操作，可能导致算法停止，甚至出现仓位无法复原，所以不建议如此操作。

5.持仓不匹配，又想用机器人怎么办？

不建议为了用而用~~这只是一个工具~~

6.为什么早盘刚开就交易完了

因“T+1”制度，大量交易情绪受舆情影响，在每日刚开盘时释放因此交易活跃，会更适合抓取波动价差。以及小T股票机器人每笔执行时长较短，以更少更确定的因素来精准抓取波动价差。持仓时间长可能会有较大的不可控风险，例如舆论风险。影响股价的因素越少，胜率越高。

7.价差有多大？

小T股票机器人是每日抓取行情波动收益的工具。股票行情波动大、单票市值大、多票组合使用，使用时间周期较长等因素更容易获得较好的收益。算法的持仓周期为1~2分钟，大多股票在1~2分钟内的波动本身就不会太大，其波动的范围就是策略可套利的空间。算法假如保持高胜率，每天稳定盈利0.1%的话，年化可超过25%，长期使用的话效果还是很可观的。具体可以咨询客户经理相关实盘案例。

8.使用中需要一直登录系统吗？

不需要。您在华宝小T股票机器人平台内创建算法单后，具体执行由算法服务完成。收益明细可于平台上【算法单详情】内查看，交易时间内采用估算模式，当日晚8点后柜台返回真实税费数据后再次校对。请保证账户内有充足的券与资金，若使用中出现异常，我们将第一时间解决+通知到您。

9.两融账户能否使用？

开两融账户并不影响使用 Alpha-T ，信用账户持仓中的担保品可以支持运行，融资买入的标的不支持运行，且预留资金须为自有资金。

小T股票机器人Web端使用说明

通过页面端创建算法

在华宝智投端开通小T股票机器人后，即可在【华宝小T股票机器人】—>【算法交易】的首页进入算法交易界面，并在此界面点击【新建】，创建新的算法交易单。没有时间限制，全天均可创建。（注意：入口是叫算法交易）

点击【新建】，将先弹出“风险免责协议”，用户充分了解后即跳转至“新建算法交易”界面。

在“新建算法交易”界面执行：

第一步：需先选择【同步持仓】，并设置好【目标股数】

此处【标的】是用户账户内的可用股票，可选1支，也可选多支票。设置好想执行的【目标股数】后会自动算出需要的资金下限。

算法考虑到交易成本以及交易收益，设定了下限（股）与上限（股）的票容量范围，以获得较可观的收益，同时容量范围也将随着市场及使用情况动态调整。

*目标股数：填写您真实的持仓股票数量

*【标的导入】：适用于私募导入股票使用

第二步：设置【授权算法使用资金】

【授权资金】为虚拟授权，一般是拉取账户内可用空余资金。（新算法已经取消授权资金，在没有授权资金的情况下，会执行先卖后买的交易策略）算法下单逻辑是根据预测股价寻找合适买卖点，可能存在开盘就需要资金买入股票的情况。因此为保证算法顺利进行，建议设置为 “授权资金”≥“建议资金”，并保证账户内有足够的资金。也就是说建议账户预留资金大于建议资金。

这里强调下，授权资金设置过多，并不会增加交易机会，比建议资金微高即可。

“预留资金”高于“资金下限”算法单就可以正常运行了，若达到“建议资金”，则运行效果更佳。如果低于资金下限，则只执行先卖后买策略。

第三步：非必填项 & 确认算法单

算法默认为下一个交易日启动，整体检查没问题后，即可点击【确定】保存算法，在第二个交易日开始执行使用。算法由用户自行设置，不需三方介入，充分保护账号安全。